Londýnská burza kovů

Obsah:

Londýnská burza kovů
Londýnská burza kovů
Anonim

Trh s neželeznými kovy je komplexní systém, který zahrnuje geograficky diferencovaný mimoburzovní trh, lokalizovanou burzu, futures a opční trhy. Většina smluv je uzavřena mimo burzu za ceny, které přímo souvisejí s webem. Burzu lze nazvat velkoobchodním trhem, v rámci kterého obchod nabývá formátu veřejné aukce. Hlavními principy jsou prodej odloženou platbou, obchodování na vzorcích, převod zboží na fyzické úrovni od kupujícího k prodávajícímu, vyjednávání o ceně mezi stranami. Všechny burzy jsou rozděleny na akciové a komoditní, které jsou specializované a univerzální.

Největší světové burzy

londýnská burza
londýnská burza

Devizové obchodování mezinárodní úrovně je soustředěno do tří zemí: v Americe, ve Velké Británii, v Japonsku. Právě na území těchto států se nacházejí největší centra, kde se obchoduje s barevnými kovy. Londýnská burza neboli London Metal Exchange je významným obchodním centrem pro hliník, měď, cín a olovo a nikl. Komoditní burza, neboli burza Comex v New Yorku, se stala základnou pro operace s mědí a hliníkem, s akciovými indexy, se zlatem a stříbrem. Tokyo Mercantile Exchange často obchoduje se zlatem, platinou a stříbrem. Obchodování s kovy je rozšířené také na menších místech: na Shanghai Futures a Brazilian Commodity and Futures Exchanges, na New York Mercantile Exchange Nimex a na některých dalších.

Historie LME

V polovině 19. století měla Velká Británie status největšího výrobce mědi a cínu. Tehdejší potřebu surovin pokrývaly zásoby a nová ložiska kovů. Přeprava posledně jmenovaných po vodních cestách určovala rizika, lodě dorazily na smluvené místo s velkými časovými mezerami, což podnítilo velké rozpětí cen. Po objevení telefonu a telegrafu si prodávající a kupující začali vyměňovat informace a provádět transakce ještě před samotným doručením. V důsledku systematického zvyšování tržeb se obchodníci začali systematicky scházet a jako místo setkání byla vybrána kavárna s názvem Jerusalem Coffee House. V roce 1867 se z iniciativy obchodníků objevila Londýnská burza neželezných kovů. Svou práci zahájila 1. ledna v budově Lombard Court. Později bylo její umístění změněno. Forwardové obchody byly uzavírány na dobu až tří měsíců, což odpovídalo době dodávky mědi ze Singapuru nebo Chile na území Spojeného království. Specifika obchodu se od posledních staletí příliš nezměnila. Kruh nakreslený křídou na podlaze má nyní formát kruhu židlí mírně zapuštěného do podlahy pro rovné dražitele.

Historie vzniku moderního obchodního systému na LME

Londýnská burza kovů
Londýnská burza kovů

Na začátku své existence sloužila londýnská burza neželezných kovů pouze pro obchodování s mědí a cínem. V roce 1897 byl zaveden obchod se stříbrem, který byl pozastaven v roce 1914 a poté dočasně obnoven v letech 1935 až 1939. Druhý nárůst obchodu se stříbrem byl zaznamenán v letech 1968 až 1989. Olovo a zinek byly oficiálně nabízeny k obchodování až v roce 1920, z nelegálních důvodů se obchodovalo dlouho před tímto obdobím. Hliník a nikl byly uvedeny do oběhu v roce 1978 a 1979. V tomto formátu se Londýnská burza mědi a jiných kovů stala světovým obchodním centrem pro 6 kovů. Od roku 2000 je zaveden kontrakt LMEX pro všechny indexy kovů. Metodika provádění transakcí se neustále zdokonaluje. V historii existence největší finanční organizace na světě existovaly smlouvy na hliníkové slitiny a plasty.

Světový cenový barometr

Londýn burza barevných kovů
Londýn burza barevných kovů

Londýnská burza je v určitých kruzích známá jako barometr světových cen neželezných kovů a je největší finanční institucí v Londýně. Právě zde se nachází světové centrum obchodu s drahými kovy a tvoří se náklady na měď a cín, olovo a zinek, nikl a hliník. Organizace sídlí na Leadenhall Street, 56. Její oficiální registrace proběhla v roce 1887. Historie organizace má hlubší kořeny, které sahají až do roku 1571, během působení Royal Exchange za vlády Alžběty I. Londýnská burza má základní kapitál 20 tisíc liber šterlinků. Akcionáři jsou členové burzy, kteří mají určitá práva a mohou využívat stanovených podmínek při nákupu alespoň 2 akcií.

Výměnní účastníci

londýnská burza ropy
londýnská burza ropy

Londýnská burza kovů je otevřena pro fyzické i právnické osoby. Spadají do jedné ze čtyř kategorií:

  • Dealeři s přímým přístupem k obchodnímu parketu.
  • Makléři, kteří jménem svých klientů obchodují s futures nebo opcemi.
  • Obchodníci provádějící obchody svým vlastním jménem.
  • Členové burzy, kteří nejsou přímo zapojeni do operací.

Každý člen burzy je volen otevřeným hlasováním. Neanglicky mluvící uživatelé mají k burze pouze omezený přístup.

Cenový postup

výměna barev v Londýně
výměna barev v Londýně

Londýnská burza kovů je místem, kde se tvoří ceny mnoha neželezných kovů. Proces stanovení ceny však není trvalý. Obchody se otevírají pouze dvakrát denně, během obchodních seancí. O svátcích a víkendech mají zavřeno. Všechna zasedání se konají ve velkém sále, v jehož samém středu jsou čtyři lavice, zakřivené do tvaru kruhu, z nichž každá je určena pro deset míst. Jedná se o místa pro členy burzy a jimi pověřené osoby. Struktura se nazývá prsten nebo výměnný prsten, je to místo, kde se uzavírají obchody. V rámci jednoho výměnného kruhu se všechny transakce uzavírají pro více kovů v pořadí podle priority. U každého kovu doba obchodování nepřesáhne 5 minut. Ranní session je považována za základ pro stanovení hodnoty kovu, která se stává oficiální sazbou LME. Odpolední seance je podobná dopolední, ale oficiální ceny po ní nejsou zveřejněny. Největší počet transakcí se provádí mimo burzu a 24 hodin denně. Stovky makléřů po celém světě prodávají a nakupují směnné kontrakty, přičemž přebírají veškerou odpovědnost. Všechny transakce jsou prováděny v lotech, jejichž minimální objem odpovídá 25 tunám. Hodně niklu je 6 tun a cínu 5 tun.

Oprava Londýna

londýnská burza zlata
londýnská burza zlata

Londýnská burza je místo, kde se odehrává světoznámý London Fixing, nebo jinými slovy proces oceňování kovů. Cena zlata stanovená londýnskou burzou (fixing) odráží aktivitu společností, které ovládají globální trh se zlatem. Procesu fixace se účastní omezený okruh lidí, který zůstává po dlouhou dobu nezměněn. Poté, co Londýnská burza neželezných kovů oficiálně oznámí cenu zlata, začnou se ceny měnit na všech ostatních burzách na světě. Hodnota žlutého kovu odráží stav globální ekonomiky a právě tento ukazatel se pro analytiky stává výchozím bodem při poskytování prognóz směnných kurzů a cen různých nerostů na světovém trhu.

Jaké příležitosti otevírá burza?

londýnská burza mědi
londýnská burza mědi

Londýnská burza neželezných kovů neboli LME (LME) se zabývá realizací kontraktů s možností jejich expirace, a to od začátku obchodování až do 90 dnů. Dlouhodobé smlouvy mohou mít dobu trvání až 123 měsíců. Burza zajišťuje a poskytuje skutečné možnosti dodání v závislosti na splnění smlouvy. London Petroleum and Non-Ferrous Metals Exchange fungovala bez přerušení od roku 1887, s výjimkou období, kdy probíhala druhá světová válka, až do roku 1952. Kromě základních kovů, které byly zapojeny dříve, se v roce 2008 začalo obchodovat s ocelí a v roce 2010 s kob altem a molybdenem. Bylo období, kdy byly k dispozici plastové obchody, ale to skončilo v roce 2011. V tuto chvíli se celkový objem dokončených transakcí během roku rovná 11,6 bilionu dolarů.

Nabídky na burze

Kotace londýnské burzy jsou jasně strukturované a kovy, které jsou otevřené pro obchodování, podléhají přísným požadavkům na kvalitu. Každý den LME poskytuje zprávy o tom, kolik a jaký druh kovu je na skladě. To určuje vysokou efektivitu finanční instituce, výrobců a kupujících. Místo, kde se obchoduje s drahými kovy, na rozdíl od všeobecného přesvědčení, není londýnská burza. Zlato, platina a palladium, další aktiva jsou jen zřídka dodávána kupujícím. Skutečné dodávky, pokud k nim dojde, mají významný dopad na cenu. Služby LME jsou častěji využívány jako nástroj rizikového pojištění. Londýnská burza pro ropu, měď, platinu, palladium a další drahé kovy se vyznačuje transparentní obchodní činností, která určuje dlouhodobé cenové trendy a nutí ostatní účastníky světového trhu drahých kovů soustředit se na londýnský fixing. Používají jej jako základ pro oceňování kovů ve svých obchodních segmentech.

Doporučuje: